摘要：国务院印发《粤港澳大湾区发展规划纲要》。本规划是指导粤港澳大湾区当前和今后一个时期合作发展的纲领性文件。规划近期至2022年，远期展望到2035年。
一、发展基础
区位优势明显。经济实力雄厚。创新要素集聚。国际化水平领先。合作基础良好。
二、战略定位
充满活力的世界级城市群、具有全球影响力的国际科技创新中心、“一带一路”建设的重要支撑、内地与港澳深度合作示范区、宜居宜业宜游的优质生活圈。
三、发展目标
到2022年，国际一流湾区和世界级城市群框架基本形成。
到2035年，宜居宜业宜游的国际一流湾区全面建成。
四、空间布局
1、极点带动，发挥香港-深圳、广州-佛山、澳门-珠海强强联合的引领带动作用，深化港深、澳珠合作，加快广佛同城化建设。
轴带支撑，加快建设深（圳）中（山）通道、深（圳）茂（名）铁路等重要交通设施。
2、完善城市群和城镇发展体系
香港：建设亚太区国际法律及争议解决服务中心，打造更具竞争力的国际大都会。
澳门：建设世界旅游休闲中心、中国与葡语国家商贸合作服务平台。
广州：培育提升科技教育文化中心功能，着力建设国际大都市。
深圳：加快建成现代化国际化城市，努力成为具有世界影响力的创新创意之都。
3、建设重要节点城市
珠海、佛山、惠州、东莞、中山、江门、肇庆
4、发展特色城镇
培育一批具有特色优势的魅力城镇；建设智慧小镇；不断拓展特大镇功能。
5、促进城乡融合发展
建设具有岭南特色的宜居城乡；因地制宜推进城市更新，改造城中村、合并小型村。
五、辐射带动泛珠三角区域发展
构建以粤港澳大湾区为龙头，以珠江-西江经济带为腹地，带动中南、西南地区发展，辐射东南亚、南亚的重要经济支撑带。
有序发展“飞地经济”，促进泛珠三角区域要素流动和产业转移，形成梯度发展、分工合理、优势互补的产业协作体系。
六、建设国际科技创新中心
1、构建开放型区域协同创新共同体
推进“广州-深圳-香港-澳门”科技创新走廊建设。
共建粤港澳大湾区大数据中心和国际化创新平台。
鼓励境内外投资者在粤港澳设立研发机构和创新平台。
支持依托深圳国家基因库发起设立“一带一路”生命科技促进联盟。
向港澳有序开放国家在广东建设布局的重大科研基础设施和大型科研仪器。
支持粤港澳有关机构积极参与国家科技计划（专项、基金等）。
实施粤港澳科技创新合作发展计划和粤港联合创新资助计划，支持设立粤港澳产学研创新联盟。
2、打造高水平科技创新载体和平台
有序开展国家高新区扩容。
支持创建军民融合创新示范区。
支持港深创新及科技园、中新广州知识城、南沙庆盛科技创新产业基地、横琴粤澳合作中医药科技产业园等重大创新载体建设。
支持香港物流及供应链管理应用技术、纺织及成衣、资讯及通信技术、汽车零部件、纳米及先进材料等五大研发中心以及香港科学园、香港数码港建设。
支持澳门中医药科技产业发展平台建设。
推进香港、澳门国家重点实验室伙伴实验室建设。
3、优化区域创新环境
研究实施促进粤港澳大湾区出入境、工作、居住、物流等更加便利化的政策措施。
开展知识产权证券化试点。
在珠三角九市建设一批面向港澳的科技企业孵化器。
建设科技创新金融支持平台。
支持香港私募基金参与大湾区创新型科技企业融资，允许符合条件的创新型科技企业进入香港上市集资平台。
支持香港成为区域知识产权贸易中心。
建立大湾区知识产权信息交换机制和信息共享平台。
七、加快基础设施互联互通
1、构建现代化的综合交通运输体系
提升珠三角港口群国际竞争力。
建设世界级机场群。支持香港机场第三跑道建设和澳门机场改扩建，实施广州、深圳等机场改扩建，开展广州新机场前期研究工作，研究建设一批支线机场和通用机场。
畅通对外综合运输通道。推进赣州至深圳、广州至汕尾、深圳至茂名、岑溪至罗定等铁路项目建设。研究广州至清远铁路进一步延伸的可行性。
构筑大湾区快速交通网络。力争实现大湾区主要城市间1小时通达；有序规划珠三角主要城市的城市轨道交通项目。
加快广州-深圳国际性综合交通枢纽建设。
推进大湾区城际客运公交化运营，推广“一票式”联程和“一卡通”服务。
加快发展铁水、公铁、空铁、江河海联运和“一单制”联运服务。
2、优化提升信息基础设施
全面布局基于互联网协议第六版（IPv6）的下一代互联网。
实现免费高速无线局域网在大湾区热点区域和重点交通线路全覆盖。
推动降低粤港澳手机长途和漫游费，并积极开展取消粤港澳手机长途和漫游费的可行性研究。
3、建设能源安全保障体系
加快推进珠三角大型石油储备基地建设。
推进广州、珠海等国家煤炭储备基地建设。
八、构建具有国际竞争力的现代产业体系
1、加快发展先进制造业
支持东莞等市推动传统产业转型升级。
支持佛山深入开展制造业转型升级综合改革试点。
支持香港在优势领域探索“再工业化”。
培育一批具有系统集成能力、智能装备开发能力和关键部件研发生产能力的智能制造骨干企业。
加快制造业绿色改造升级。
2、培育壮大战略性新兴产业
推动新一代信息技术、生物技术、高端装备制造、新材料等发展壮大为新支柱产业。
在新型显示、新一代通信技术、5G和移动互联网、蛋白类等生物医药、高端医学诊疗设备、基因检测、现代中药、智能机器人、3D打印、北斗卫星应用等重点领域培育一批重大产业项目。
围绕信息消费、新型健康技术、海洋工程装备、高技术服务业、高性能集成电路等重点领域及其关键环节，实施一批战略性新兴产业重大工程。
3、加快发展现代服务业
巩固和提升香港国际金融中心地位，打造服务“一带一路”建设的投融资平台。
支持广州完善现代金融服务体系，建设区域性私募股权交易市场，建设产权、大宗商品区域交易中心。
支持深圳依规发展以深圳证券交易所为核心的资本市场，加快推进金融开放创新。
支持澳门打造中国-葡语国家金融服务平台，建立出口信用保险制度，建设成为葡语国家人民币清算中心。
支持香港建设国际认可的绿色债券认证机构。
支持广州研究设立以碳排放为首个品种的创新型期货交易所。
研究在澳门建立以人民币计价结算的证券市场、绿色金融平台、中葡金融服务平台。
逐步扩大大湾区内人民币跨境使用规模和范围。
大湾区内的企业可按规定跨境发行人民币债券。
扩大香港与内地居民和机构进行跨境投资的空间，稳步扩大两地居民投资对方金融产品的渠道。在依法合规前提下，有序推动大湾区内基金、保险等金融产品跨境交易，不断丰富投资产品类别和投资渠道，建立资金和产品互通机制。
支持香港开发更多离岸人民币、大宗商品及其他风险管理工具
支持内地与香港、澳门保险机构开展跨境人民币再保险业务。
支持大湾区企业使用香港的检验检测认证等服务。
4、大力发展海洋经济
支持深圳建设全球海洋中心城市。
探索在境内外发行企业海洋开发债券。
发展海上保险、再保险及船舶金融等特色金融业。
九、建设宜居宜业宜游的优质生活圈
1、打造教育和人才高地
鼓励三地高校探索开展相互承认特定课程学分、实施更灵活的交换生安排、科研成果分享转化等方面的合作交流。
在广东建设港澳子弟学校或设立港澳儿童班并提供寄宿服务。
研究开放港澳中小学教师、幼儿教师到广东考取教师资格并任教。
开展外籍创新人才创办科技型企业享受国民待遇试点。
大力引进高层次、国际化人才参与大湾区的建设和管理。
2、共建人文湾区
加强国家音乐产业基地建设，推动音乐产业发展
共同推进大湾区体育事业和体育产业发展，联合打造一批国际性、区域性品牌赛事。
推进马匹运动及相关产业发展，加强香港与内地在马匹、饲草饲料、兽药、生物制品等进出境检验检疫和通关等方面的合作。
3、构筑休闲湾区
优化珠三角地区“144小时过境免签”政策，便利外国人在大湾区旅游观光。
有序推动香港、广州、深圳国际邮轮港建设，探索研究简化邮轮、游艇及旅客出入境手续。
研究探索内地邮轮旅客以过境方式赴港参与全部邮轮航程。
探索以旅游等服务业为主体功能的无居民海岛整岛开发方式。
4、拓展就业创业空间
研究推进港澳居民中的中国公民依法报考内地公务员工作。
支持港澳青年和中小微企业在内地发展。
5、塑造健康湾区
鼓励港澳医务人员到珠三角九市开展学术交流和私人执业医务人员短期执业。
支持港澳医疗卫生服务提供主体在珠三角九市按规定以独资、合资或合作等方式设置医疗机构。
6、促进社会保障和社会治理合作
探索澳门社会保险在大湾区内跨境使用，提高香港长者社会保障措施的可携性。
支持港澳投资者在珠三角九市按规定以独资、合资或合作等方式兴办养老等社会服务机构。
十、提升市场一体化水平
1、推动对港澳在金融、教育、法律及争议解决、航运、物流、铁路运输、电信、中医药、建筑及相关工程等领域实施特别开放措施，研究进一步取消或放宽对港澳投资者的资质要求、持股比例、行业准入等限制
2、支持广州南沙建设全球进出口商品质量溯源中心
3、依法推动在粤港澳口岸实施更便利的通关模式
4、完善粤港、粤澳两地牌机动车管理政策措施，允许两地牌机动车通过多个口岸出入境
十一、携手扩大对外开放
1、支持香港成为解决“一带一路”建设项目投资和商业争议的服务中心
2、支持澳门在符合条件的情况下加入亚投行，支持丝路基金及相关金融机构在香港、澳门设立分支机构
3、鼓励粤港澳三地企业合作开展绿地投资、实施跨国兼并收购和共建产业园区
4、支持内地企业在香港设立资本运作中心及企业财资中心，开展融资、财务管理等业务
十二、共建粤港澳合作发展平台
1、优化提升深圳前海深港现代服务业合作区功能
研究进一步扩展前海发展空间，并在新增范围内实施前海有关支持政策。
推进金融开放创新，拓展离岸账户（OSA）功能，借鉴上海自贸试验区自由贸易账户体系（FTA），积极探索资本项目可兑换的有效路径。
支持香港交易所前海联合交易中心建成服务境内外客户的大宗商品现货交易平台。
建设新型国际贸易中心，发展离岸贸易，打造货权交割地。
2、打造广州南沙粤港澳全面合作示范区
在广州南沙规划建设粤港产业深度合作园，探索建设粤澳合作葡语国家产业园。
探索建设国际航运保险等创新型保险要素交易平台。
研究探索在广东自贸试验区内设立粤港澳大湾区国际商业银行。
3、推进珠海横琴粤港澳深度合作示范
探索符合条件的港澳和外籍医务人员直接在横琴执业。
研究将外国人签证居留证件签发权限下放至横琴。
新闻中心
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2019/01
中国投资市场正呈现出什么趋势？对于这一问题，中华股权投资协会理事长、德弘资本董事长刘海峰在2018中华股权投资协会（CVCA）年会上表示，随着中国经济的发展与成熟，中国PE投资环境较20年前发生很大变化，高速长的赚钱项目越来越少，兼并收购型项目的比例在逐年增加。
“对于PE投资人来说，要时刻保持理性投资，并以价值投资为导向。”刘海峰说。
中信资本控股有限公司董事长兼首席执行官张懿宸认为，对估值要有合理的判断，并通过投后运营管理来创造价值。
光大控股执行董事兼首席执行官陈爽给出的建议是，不符合趋势的该卖就卖，要以更加谨慎的态度放慢投资节奏，以寻找更优质的投资标的。
凯雷投资集团董事总经理及亚太区主席杨向东则表示，对未来中国经济发展很有信心，也会不断帮助更多跨国企业进入中国市场。
在创新型经济的发展推动下，独角兽企业不断涌现，数量激增，估值猛涨。对于PE、VC来说，未来创造优异投资回报的机会还有多大？
启明创投创始主管合伙人邝子平表示，对于科技领域，资本可能会聚集到寡头企业上，未来独角兽产生的几率还是很高的，看好AI和健康医疗板块，这是消费升级的必然趋势。
“toB端出现独角兽的机会更大，但基金规模要适度，不能盲目求大。”古玉资本创始人兼总裁林哲莹说。
金沙江创投董事总经理朱啸虎也强调，中国的人口红利不断向技术红利进行转移，下半场的市场热点是人工智能，但人工智能是否会像互联网一样实现爆发式增长，还要看其在用户端场景的应用如何。
在资管新规和市场环境的双重影响下，“募资难”成为行业内的高频词，与此同时，基金规模却不断扩大。
远骥资本创始主管合伙人曲家浩表示，整体来看人民币基金规模过大的问题更加明显，从机构投资人的角度来讲，并不希望GP的规模扩张太快，而是希望能有合理的、与投资能力和团队匹配的稳健增长。
另一个越来越突出的现象是，很多PE和VC投资公司，以及在海外已上市的公司都在考虑回归A股。
“A股市场仍有一些机制上需要改进的地方，以进一步增加吸引力，其包括再融资机制、员工持股计划及大股东减持的限制。”方源资本董事长及总裁唐葵说。
摩根路易斯律师事务所合伙人黄嘉淑认为，退出是整个投资闭环中的最后一环，也是关键一环，退出时机的选择、退出通道的选择等都将直接影响投资的成败。
高盛（亚洲）董事总经理兼中国投行部联席主管蔡卫也指出，企业选择上市不仅关注IPO融资，更关注后续的融资机会，因此，后续的融资功能对新三板、科创板来说更为关键。
TPG集团中国管理合伙人孙强表示，上市和并购是退出的最佳通道，但无论选择哪种退出渠道，投资者都要考虑两方面的问题，首先是投资时要搭建合理的交易结构，以保证充足的灵活性；其次是，在企业发展过程中不可过早站队，给退出留出更多的机会和选择。此外，企业上市的目的是为了实现融资，无论是创业板、新三板还是科创板都要解决流通性的问题，让更多优秀企业获得资金支持。
“近期不少欧美企业来中国购买新三板公司，他们期待通过资产收购和股权收购控股优秀的中国企业，这或许为退出提供了新的机会。”德勤合伙人陈纪正表示，此外港股生物科技版块新政，也为投资药品研发投资人提供了退出渠道，同时也激励了国内生物医药公司境内外成熟的融资机制。
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2018/12
又到年底，在中央政治局会议召开后，市场翘首以盼的是中央经济工作会议。
按照惯例，会议将对当前经济形势进行研判并部署明年经济政策，该会议以政治局会议的定调为基础，细化工作部署，次年“两会”期间发布的政府工作报告，再基于中央经济工作会议精神，制定明确的经济目标和重点工作。
12月13日召开的政治局会议指出，进一步稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期，提振市场信心。
多位受访人士均认为，明年财政政策将依旧积极，货币政策会稳健偏松。
“稳”字当先
“中央经济工作会议与之前召开的政治局会议直接相关，是具体定指标、定方向、定政策措施。”12月19日，东方证券首席经济学家邵宇表示。
本次中央政治局会议强调，要辩证看待国际环境和国内条件的变化，增强忧患意识，对2019年的工作目标沿用今年7月末提出的“稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期”，来提振市场信心。同时坚持以供给侧改革为主线，继续打好三大攻坚战，着力激发微观主体活力，保持经济运行在合理区间。
邵宇称，明年比较重要的事情，包括如何稳住经济增长、应对中美贸易摩擦、如何稳定汇率，货币政策、财政政策如何调整等。
“明年上半年的经济工作重点是抵消经济下行压力。”12月19日，中国东方资产管理股份有限公司首席经济学家吴庆认为。
12月19日，交通银行高级宏观研究员刘学智认为，中央经济工作会议会对明年的主要经济工作进行部署。目前来看，明年的经济工作可能主要在以下几方面：首先，与以往不太一样，明年的经济工作更多偏重于稳增长，此前政治局会议提出六个稳。在稳增长之外，可能会继续推进改革，进一步打好三大攻坚战。
他认为，改革方面，可能会更多着重于对外开放等措施，如外资投资的准入限制、比例限制可能会逐步放宽，进口关税可能会有所下降，特别是一些进口高科技产品，民营资本投资准入行业可能也会进一步放宽。同时，改革方面也期待更大力度的减税措施。
“改革之外，明年可能要延续今年打好防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治三大攻坚战的举措，因为明年是全面建设小康社会非常关键的一年。” 刘学智称。
此外，广发证券分析师戴康认为，在国家区域战略方面，经济会议可能会涉及雄安、粤港澳大湾区、长三角一体化等内容。不过他同时指出，中央经济工作会议部署和表态虽然对次年的政策运行脉络提供一定参考，但实际上政策基调会依照经济的实际运行态势做出灵活应对与动态调整。
减税力度或进一步加大
在强调总体思路后，中央经济工作会议一般会就各方面的具体政策定整体思路。
回顾过去三年，会议一般会定五方面的具体思路，其中前两个分别是财政政策和货币政策。
吴庆认为，明年还有可能增加财政赤字，而且在增加赤字方面可能会有一些创新。以往主要是增加支出，下一步可能会通过降低税率，减少财政收入，改善企业和居民可支配现金，支持增长。货币政策会保持相对宽松的状态，大概率会下调存款准备金率，不过次数不会太多、幅度不会太大，其间会有多次使用更加机动灵活的货币政策工具向市场注入流动性。另外，明年金融监管力度可能也会有所调整。
刘学智称，财政政策应该有几方面：从收入来看，应该加大减税力度。
由于目前减税空间较大，同时减税能直接降低企业成本，积极作用会很明显，所以力度应该会进一步加大。从支出来讲，力度肯定会加大，可能会体现为财政赤字有所提升，今年是2.6%，明年可能提升到3%左右。财政支出可能更多支持补短板领域，特别是跟基建相关的补短板领域，可以借此缓解投资下行压力。另外，财政政策方面是不是要推进税制改革，目前还未定论，不过值得期待。
“财政先行提振总需求，货币助力保持复苏之果。政策实施上，我们认为从政策的紧迫性来看，稳基建+减税+扩大政府赤字是最好的选择，但稳基建需要解决政府债务，这就要求货币宽松加码，因此在政策见效前市场利率仍有下行的空间。”中信证券首席固收分析师明明称。
刘学智表示，货币政策应该还是延续稳健的基调，但是在稳健的基调下，更多会偏向宽松调节。今年也是稳健的货币政策，实际执行可能是上半年偏紧，下半年开始向偏松调节。
“明年财政政策会积极一些，货币政策会松一些。财政政策方面，可能会放行一些项目，包括PPP，该放的还是要放，另外减税也是一个重要方向。货币政策方面，应该会降准，定向宽松给薄弱部门，如中小企业、民营企业等。”邵宇也认为。
兴业研究郭于玮称，政治局会议强调2019年的特殊意义：2019年既是建国70周年，也是向第一个百年目标迈进的关键时间节点。为实现百年目标，未来两年GDP增速需要保持在6.1%以上。为了对冲下行压力、保持经济运行在合理区间，流动性有必要延续当前合理充裕的局面。
11
2018/12
据了解，科创板核心制度设计已进入公开征求意见前的关键时期。在此节点，仔细研究海外同类资本市场制度设计中的经验，择其精华而用之，究其在试错中发现的教训而避之，应当是必要且有益的。
在看待海外市场特别是美国市场制度设计之时，各方还须牢记五个字：我们不一样。
一是，美国市场有成熟而强大的司法体系，以集团诉讼为代表，对企业上市过程中的违法行为追责效率高、力度大、救济到位。
二是，美国投行有通过长期市场竞争形成的、严厉的声誉约束机制，投行利益与客户利益高度绑定，从而强烈约束投行的短期行为。
三是，美国市场有众多成熟的、长期的机构投资者，它们在基本面研究、定价、公司治理和交易过程中发挥着专业作用。
四是，美国市场的律师、会计师等中介机构，通过残酷的市场竞争，锻炼出了内生的、专业的自我约束能力。
在规律与发展阶段之间，我们还要上下求索。
尽管大量细节尚未落地，但各方对科创板有别于A股市场现行规则的期待在方向上是一致的，即尽可能地减少行政干预和实质审核，赋予市场机制更多的决定权。
这固然是一幅悦目的理想画卷，但市场化不应等同于无监管。越是要减少有形的行政监管，就越要加强无形的制度监管。监管部门背书逐渐淡去的同时，必须确保所有市场主体能够平等高效地获得充分的信息，这才是市场化的基石。
想打造一个高度市场化的科创板，而不是一个陷入丛林化的竞技场，更为严格的信息披露制度和更为严厉的违规追惩制度将不可或缺。
实践中，由于触发退市的原因不同，从触发退市程序开始到最终采取退市行动，整个过程可能持续1至7个月不等。
在美国，信息披露制度也始终处于“魔高一尺，道高一丈”的不断健全、完善的过程之中。
2001年安然公司财务丑闻、2002年世界通讯公司财务欺诈、美林证券勾结上市公司欺骗投资者等事件，在美国证券市场引发了严重的信用危机。为改变这一状况，2002年美国国会通过《萨班斯-奥克斯利法》。该法案旨在提高上市公司信息披露的准确性和可靠性，保护投资者利益。主要内容包括：成立独立的公众公司审计委员会、加强注册会计师的独立性、增强公司的财务报告责任、强化财务披露义务、加大对违法行为的处罚等。
值得我国资本市场借鉴的一点是，该法案针对上市公司管理层利益与股东利益脱节的现象，对在上市公司信息披露违法中负有直接责任的管理层采取了严厉的穿透式打击。法案规定，对于违反财务报表披露要求的行为，个人的处罚额最高可达100万美元，并可同时判处最长达10年的监禁，对违反财务报表披露要求的公司主管，处罚额最高可达500万美元，并可判处最长达25年的监禁。
28
2018/11
“今天的会上大家都在谈论当前的经济形势。站在技术开发者的角度，我们是充满希望的，因为下一代新技术（5G）马上就要来了。”11月20日下午，高通全球副总裁、中国区市场部总经理侯明娟在2018年（第十六届）中国企业竞争力年会上表示，一项由高通委托完成的独立研究显示，到2035年，5G在全球创造的产品和服务将高达12万亿美元，并将创造大量工作岗位，“我们永远不要低估新技术对企业竞争力甚至整个社会经济的贡献，我们对5G是非常乐观的。”
侯明娟还以出席同一论坛的乳品企业为例，阐述5G对奶制品行业的智慧转型意义：尽管乳业与高科技研发、半导体芯片行业看起来相差很远，但随着5G即将成为现实，因为5G即将带来大带宽、低时延的通信，现在无法实现的很多应用将成为现实。比如VR，5G将为VR提供强大的技术支持，让VR眼镜变得和普通眼镜一样大小，而带上VR眼镜的人们也可以在乳品企业的中国办公室，身临其境地看到公司在澳大利亚、荷兰的农场环境，进而提升其市场竞争力。在会后的专访中，侯明娟进一步向《中国经营报》记者阐释，过去30年，通信技术主要是解决了人与人之间的连接，以5G为起点的未来30年，万物互联将变成现实，这其中包含了人与人、人与物、物与物之间的连接。到了万物互联的时代，人类的整个生活、工作、学习、经济、文化的运转方式将发生很大改变，甚至亲情的维系、社交的方式也会随之发生很大的变化。我们很难在当下预想到未来的所有可能性，但只要做好基础设施建设，凭借整个业界的创新能力以及政府对新技术的支持，一定会催生出很多现在根本无法想象的应用和场景。侯明娟认为，在5G照进现实的过程中，高通坚持的“发明-分享-协作”的商业模式，其社会价值将得到进一步彰显。“我们在整个5G产业链的上中下游里有很多合作伙伴，这些合作伙伴中有从事系统集成的，有负责软件进一步开发的，也有终端领域的汽车企业、联网电表、智能手表、运动手环等等设备厂商，高通作为一家致力于移动基础科技发明的企业，将帮助更多的合作伙伴基于自己的技术实现成功。”侯明娟说。